来源：新浪基金∞工作室
博时卓远成长一年持有期股票型证券投资基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著。报告期内，基金份额总额从2023年末的171,997,267.90份降至104,164,135.15份，缩水超40%；净资产合计从166,851,716.65元降至110,736,093.21元，降幅达34%。不过，净利润实现扭亏为盈，从2023年的 -11,092,197.96元变为2024年的10,417,652.75元。同时，基金管理费从2023年的2,901,404.24元降至2024年的1,705,962.34元，下降约41%。这些数据的大幅变动，反映了该基金在过去一年面临的挑战与机遇，值得投资者深入分析。
财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模收缩
主要会计数据：净利润显著改善
从主要会计数据来看，该基金在2024年实现了净利润的大幅好转。2023年基金本期利润为 -11,092,197.96元，而2024年则扭亏为盈，达到10,417,652.75元。这一转变主要得益于投资收益和公允价值变动收益的综合影响。2024年投资收益为 -4,002,640.86元，虽为负数但较2023年的 -1,656,188.59元亏损幅度有所扩大；然而，公允价值变动收益从2023年的 -6,152,413.55元大幅增长至2024年的16,437,407.72元，成为净利润转正的关键因素。
| 年份 | 本期利润（元） | 投资收益（元） | 公允价值变动收益（元） |
|---|---|---|---|
| 2023年 | -11,092,197.96 | -1,656,188.59 | -6,152,413.55 |
| 2024年 | 10,417,652.75 | -4,002,640.86 | 16,437,407.72 |
净资产变动：规模收缩明显
基金净资产合计从2023年末的166,851,716.65元降至2024年末的110,736,093.21元，降幅达34%。这一方面是由于基金份额的减少，另一方面也与投资组合的表现相关。实收基金从2023年末的171,997,267.90元降至2024年末的104,164,135.15元，反映出投资者赎回导致的资金流出。
| 年份 | 净资产合计（元） | 实收基金（元） |
|---|---|---|
| 2023年末 | 166,851,716.65 | 171,997,267.90 |
| 2024年末 | 110,736,093.21 | 104,164,135.15 |
净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率：与基准有差距
博时卓远成长一年持有期股票A类份额过去一年净值增长率为9.70%，C类份额为9.04%，而同期业绩比较基准收益率为13.77%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为6.58%，C类份额为5.15%，业绩比较基准收益率为7.82%。可以看出，该基金在不同时间段均未能跑赢业绩比较基准。
| 份额类别 | 过去一年净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 自基金合同生效起至今净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 9.70% | 13.77% | 6.58% | 7.82% |
| C类 | 9.04% | 13.77% | 5.15% | 7.82% |
净值波动：标准差反映风险
从份额净值增长率标准差来看，过去一年A类和C类份额的标准差均为1.22%，业绩比较基准收益率标准差为1.08%。这表明基金净值的波动相对业绩比较基准略大，投资者需承担稍高的风险。
投资策略与业绩：坚守GARP策略，业绩逐步改善
投资策略：聚焦科技、制造和服务行业
基金坚持GARP投资策略，关注中长期产业趋势，通过自下而上方式选股。2024年持仓偏向科技、制造和部分服务行业，并根据公司竞争力、估值与景气度匹配情况对股票进行调整。这种策略旨在寻找具备持续成长性且估值合理的上市公司，但市场变化可能影响策略效果。
业绩归因：行业配置与个股选择的影响
2024年基金业绩好转，除公允价值变动收益贡献外，行业配置和个股选择也有影响。在科技、制造等行业的布局，部分个股表现良好推动净值增长。但投资收益出现亏损，反映股票买卖操作或存在优化空间。
费用分析：管理费、托管费下降
基金管理费：费率调整致费用降低
2024年基金应支付的管理费为1,705,962.34元，较2023年的2,901,404.24元下降约41%。这主要是因为自2023年7月10日起，管理人报酬年费率从1.50%降至1.20%。其中，应支付销售机构的客户维护费为841,334.30元，应支付基金管理人的净管理费为864,628.04元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 2,901,404.24 | 1,388,436.47 | 1,512,967.77 |
| 2024年 | 1,705,962.34 | 841,334.30 | 864,628.04 |
托管费与销售服务费：相应减少
基金托管费2024年为284,327.06元，低于2023年的483,567.37元。销售服务费2024年为145,850.84元，较2023年的235,749.81元也有所下降。这些费用的降低，在一定程度上减轻了基金的运营成本。
投资组合：股票投资主导，行业分布有侧重
资产组合：权益投资占主导
期末基金资产组合中，权益投资占比86.39%，金额为96,805,281.01元，全部为股票投资。买入返售金融资产占5.88%，银行存款和结算备付金合计占7.40%，体现出该基金以股票投资为主的特点，同时兼顾一定的流动性管理。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 96,805,281.01 | 86.39 |
| 买入返售金融资产 | 6,583,502.16 | 5.88 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 8,291,557.56 | 7.40 |
股票投资：行业集中于金融、制造等
按行业分类，制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、金融业是主要投资领域，分别占基金资产净值的24.30%、22.41%和31.97%。前十大重仓股涵盖金融、电力、科技等行业，如工商银行、容知日新、长江电力等，反映出基金在行业配置上的集中与分散相结合的特点。
份额持有人与变动：个人投资者为主，份额缩水明显
持有人结构：个人投资者主导
期末基金份额持有人结构显示，博时卓远成长一年持有期股票A类份额持有人户数为948户，全部为个人投资者，户均持有88,857.96份；C类份额持有人户数为338户，也均为个人投资者，户均持有58,954.98份。个人投资者在该基金中占据主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|---|
| A类 | 948 | 88,857.96 | 个人投资者100.00% |
| C类 | 338 | 58,954.98 | 个人投资者100.00% |
份额变动：赎回导致规模缩水
开放式基金份额变动数据显示，2024年A类份额总赎回份额为52,176,710.68份，C类份额为16,321,041.35份，导致基金份额总额大幅下降。投资者赎回可能受基金业绩、市场环境等多种因素影响。
展望：积极态度下的机遇与挑战
管理人对2025年权益市场持积极态度，相对看好科技、消费、制造等行业。然而，尽管2024年基金净利润实现扭亏为盈，但仍面临一些挑战。如基金规模收缩可能影响投资策略实施，跑输业绩比较基准也反映出投资组合有待优化。投资者在关注机遇的同时，需谨慎评估风险，关注基金在新一年的投资策略调整与业绩表现。
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